【工商時報 李國煌台北報導】這一波全球股市下跌，災情慘重，定期定額買進多種股票基金的投資人，3年下來，竟然虧損累累，心頭疑惑重重，銀行主管說，策略無誤，賠錢卡在五大迷思，應該要「多頭俟機出場、空頭繼續扣款」，才能賺到錢。
（wonderkid曰：見鬼了，市面上的財經雜誌跟銀行理專不是都鼓吹「基金淨值越跌，扣款後得到的單位數才會越多，所以繼續扣沒關係」，怎麼主管跟手下講的話不一樣？教育訓練有問題喔！）
迷思一：任何基金都能抱。
銀行主管說，扣款買進的基金，績效表現如何，對定期定額的投資成效，影響重大，同樣3年的時光，投入日股基金賠近15％，買進拉美基金，獲利34％，一來一往，差距極大。
中國信託財富管理部投資顧問中心經理廖亭亭說，前景不佳的基金，一定要適時出場。
（wonderkid解曰：要是買基金的投資人在投資領域裡很專業，他們就不會去買賠錢的基金啦！就是因為不懂，所以才需要理專的輔助，但理專又不幫忙，只想賺他們的手續費，自然大部分不懂的投資人就只能當待宰的肥羊了。
舉個例，像上面講的日本，懂的人都知道不要去買日本基金，看利率就知道了，趴了多久還起不來，但是一般投資大眾會知道嗎？當然不會，他們可能連基金有哪幾類、長的是方的、圓的、還是扁的都不了，怎麼有辦法買到會賺錢的基金？）
迷思二：不要在意股市波動。
台北富邦銀協理蔡孟娟說，很多人以為，定期定額買基金，不要在意短線波動，其實，碰到行情走到3、5年的高點，進入大震盪時期，一定要注意投資損益。
定期定額買進基金，單位數一路累積，不同價位計算損益，差距很多，例如，扣款3年買進、累計100單位的台股基金，2個月前計算損益，大賺20％，現在來算，卻是由盈轉虧。
（wonderkid解曰：有句話說：「股市是經濟的先行指標」，股市如果不好了，表示經濟就開始轉壞；經濟開始轉壞，就表示任何投資工具將要變成無底的黑洞－錢丟進去就出不來了。當然啦，如果你是大資本家，有錢到可以去買債券，或是你是空軍一號飛行員，轟炸技巧高明，不然在空頭市場，抱緊現金才是王道。）
迷思三：一路抱牢不要賣。
投信投顧公會秘書長蕭碧燕表示，定期定額買基金，強調長期投資，但是，可不要一路死抱，這3年一路扣款買基金的投資人，去年第四季、今年第二季高檔時期，如果沒有適時贖回，至今一場空。
股市走大多頭，行情大漲一段期間之後，定期定額投資人要伺機出場，高檔部分了結，才算賺錢。
（wonderkid解曰：其實這點是真理，不屬於錯誤的迷思。但是鄉親啊，你先捫心自問，當你看到虧損趴數持續上升，越扣、越虧；再扣、還是虧，扣到最後虧了四五十趴，可以承受的了，並且狠的下心繼續扣，還是選擇停損，從此眼不見為淨？正常人都是屬於後者，所以虧錢的人才那麼多。但是如果真的要用定期定額賺錢，絕不是看這短短兩三年、四五年，而是起碼要以十年為單位起跳，扣個十幾二十年。十幾二十年，先問問你自己，你有這種耐心嗎？
我先說，我沒有，因為看到虧損擴大卻繼續砸錢進去，是「強烈」違背人性的事情，我做不到。但投資這種事就是那麼奇怪，一定得違背人性才能賺到錢，我可以做到「非正常」違背人性的程度，但「強烈」違背人性，加上會打擊投資上的自信心（虧那麼多還繼續投入，會懷疑自己看錯，能不打擊信心嗎？），這根本就「泯滅人性」，自然我不會選擇這種方式來賺錢。但一般對投資沒有研究的普羅大眾，如果你看到了這段文字，請你好好捫心自問吧。）
迷思四：任何時候都能買。
蔡孟娟指出，空頭市場人人怕，其實，反而是定期定額買基金，最好的時機，特別是大跌一段以後，更是進場的好時機，扣款一路買1、2年，空頭期間愈久、買進的便宜貨愈多。
反而是多頭時期，一路往上買，愈買愈貴，成本愈高，不一定合適。
（wonderkid解曰：上面講的很矛盾，這篇文章是在談定期定額，而上面的操作方式則是單筆，另外得加上有分辨景氣循環的眼光才行。一般投資人就是不知道該怎麼介入市場，才會選擇用定期定額，要是那麼厲害，早就離場了還會等到這時候？
我之前在「基金操作心得：定期定額並非王道」這篇文章裡頭曾經提過，市面上的財經書籍加上理專，一致認為只有定期定額才不怕看錯進場時機，單筆才會怕。但從這篇報導的產生，就可以印證我當時講的話沒錯，看錯進場時點，定期定額照樣虧給你看，而且還不是小虧而已。
如果你是這一兩年進場的基金投資人，我會給你兩個建議。第一：趕快贖回停損，抱著現金度過寒冬；第二：繼續扣款，但得要抱著與你手上基金共存亡的決心，就像鐵達尼號上演奏到最後一刻的小型管樂團一般，直扣到下一次高原期為止。
講是這樣講，但知道如何分辨景氣循環處於哪階段的投資人又有多少？先問問你自己吧，如果你清楚景氣分幾階段，那就下定決心扣到底吧；不知道的話，我想還是抱著現金過寒冬會好一點。）
迷思五：贖回了結，擔心賺不夠多。
台新銀主管說，不少定期定額投資戶，帳面賺15％、20％，想要賺更多，擔心一旦贖回，基金淨值又漲上去，賺不夠多。
其實，股市多空循環，扣款買基金過程中，如果是處在股市多頭、行情進入高檔時期，一定要逐步獲利了結，才算賺錢。
兆豐銀主管說，獲利了結之後，可利用獲利的資金進場扣款，例如，累計投入100萬，贖回時拿回120萬，可用20萬扣款投入，或是，120萬重新扣款投入。
採取這種作法的好處是，行情續漲，還是可以繼續獲利，如果行情下跌、甚至轉空，也比較不受衝擊。
（wonderkid解曰：其實這就是一般散戶的弱點－想賺錢卻又不想花時間研究，好逸惡勞，才會怕賺不夠多、怕賺太少。我常說，一般人買奢侈品，甚至到菜市場買個一兩百塊的菜都會花工夫比價，怎麼買個幾萬、幾十萬、上百萬的金融商品就不花工夫，只憑別人建議就不加思索買進，這不是很弔詭嗎？如果自己真正下過功夫，就會知道自己能賺多少、該賺多少，想賺進每一分錢本來就不可能，但只要賺「該屬於自己的錢」就夠了，積少成多是不變的真理。）
很多投資人因為不懂投資，股票跟期貨進入門檻又太高，所以選擇了看似門檻不高的基金。但殊不知，若要真正在基金市場內獲利，需要的內功修為跟專業，絕對不輸投資股票與期貨（甚至其它金融商品）。但因為不懂，所以他們需要專業人士協助，而數量已經快跟蟑螂一般氾濫的理專，就是他們隨手可得的諮詢對象。但是聽理專的會對嗎？我只能說，對理專投資建議照辦的投資人，就跟去「天天都騙你」買電器時聽那邊的銷售員一樣：「做了功德還替自己先挖好洞」。
話不想說太白，比喻就請自己慢慢體會吧。
PS.突然想到三月初的時候，我的某個好朋友買了花旗，當時跟她說希望她不要那麼傻去猜底部在哪，不過被回「投資本來就會有風險，我願意冒險去賺15%－20%，放個兩三年，還可以配股配息」、「花旗是好公司耶，跟台塑在台灣的地位一樣，如果花旗都會倒，美國也就差不多了」。
第一句個人其實不予置評，一看就知道是門外漢講的話，沒有投資邏輯；第二句的話，十年前霸菱都倒了，之前有人想的到嗎？既然這樣，還有什麼不可能的事？連Fannie Mae、Freddie Mac這種半政府組織都走到這步田地，如果花旗哪天倒了，我也不怎麼意外，畢竟，它跟Fannie Mae、Freddie Mac不一樣，美國政府有責任跟義務不能讓Fannie Mae、Freddie Mac倒（倒了也沒差，反正政府會全數買單，不過全球經濟一樣是慢性自殺），但花旗呢？只不過是間銀行咩，倒了就倒了，政府沒倒就好，嘿嘿。
花旗在三月初時股價還有22元，現在七月中，股價來到16.47元，持續探底中....。
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